U.S. JOLTS ಉದ್ಯೋಗ ತೆರವು ವರದಿ

 

A survey done by the US Bureau of Labor Statistics to help measure job vacancies. It collects data from employers about their businesses' employment, job openings, recruitment, hires and separations.

JOLTS defines Job Openings as all positions that are open (not filled) on the last business day of the month. A job is "open" only if it meets all three of the following conditions:

1. A specific position exists and there is work available for that position.

2. The job could start within 30 days, whether or not the establishment finds a suitable candidate during that time.

3. There is active recruiting for workers from outside the establishment location that has the opening.

A reading that is stronger than forecast is generally supportive (bullish) for the USD, while a weaker than forecast reading is generally negative (bearish) for the USD.

 The present release data for the U.S. JOLTS Job Openings report as of October 29, 2024, is:

• Actual Job Openings: 7.443 million
• Forecast: 7.980 million
• Previous: 7.861 million

       ನಿಜವಾದ ಉದ್ಯೋಗ ತೆರವುಗಳು (7.443 ಮಿಲಿಯನ್) ನಿರೀಕ್ಷೆಯಾದ (7.980 ಮಿಲಿಯನ್) ಮತ್ತು ಹಿಂದಿನ ಮಾಸದ ಅಂಕೆ (7.861 ಮಿಲಿಯನ್) ಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬಂದಿದೆ. ಇದು ಉದ್ಯೋಗ ಬೇಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ದುರ್ಬಲತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ದುರ್ಬಲ ಉದ್ಯೋಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆರ್ಥಿಕ ಬೆಳವಣಿಗೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ತಗ್ಗಿಸಬಹುದು, ಇದರಿಂದ ಫೆಡರಲ್ ರಿಸರ್ವ್ ಬಡ್ಡಿದರ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ನಿಲ್ಲಿಸುವ ಅಥವಾ ನಿಧಾನಗತಿಯಲ್ಲಿ ಮುಂದುವರಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. ಈ ಸ್ಥಿತಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಡಾಲರ್‌ಗಾಗಿ ನಕಾರಾತ್ಮಕ (ಬೆರ್ಿಶ್) ಆಗಿದ್ದು, ಕಡಿಮೆ ಬಡ್ಡಿದರಗಳು ಅಥವಾ ಏರಿಕೆ ನಿಲ್ಲಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭದಾಂಶವನ್ನು ಹುಡುಕುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಡಾಲರ್‌ನ ಆಕರ್ಷಣೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ.

ಹೌದು, U.S. JOLTS ಉದ್ಯೋಗ ತೆರವು ವರದಿ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಬಂದಿರುವುದು ಭಾರತೀಯ ಉದ್ಯೋಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಐಟಿ ಕ್ಷೇತ್ರವನ್ನು ಪಾರೋಕ್ಷವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.

ಇದರ ಪರಿಣಾಮಗಳನ್ನು ಹೀಗಾಗಿರಬಹುದು:

1. ಐಟಿ ಬೇಡಿಕೆ ಮತ್ತು ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ:

   • U.S. ಉದ್ಯೋಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ದುರ್ಬಲವಾದರೆ, U.S. ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು, ಇದರಿಂದ ಅಲ್ಲಿನ ಕಂಪನಿಗಳು ತಮ್ಮ ವೆಚ್ಚ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು.
   • ಭಾರತೀಯ ಐಟಿ ಕಂಪನಿಗಳು U.S. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಮೇಲೇ ಹೆಚ್ಚಿನದಾಗಿ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವುದರಿಂದ, U.S. ಕಂಪನಿಗಳ ಬಜೆಟ್ ಕಡಿತ ಮತ್ತು ಹೊಸ ಒಪ್ಪಂದಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ ತಗ್ಗಿದರೆ ಭಾರತೀಯ ಐಟಿ ವಲಯದ ಬೇಡಿಕೆ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುತ್ತದೆ.

2. ಐಟಿ ಉದ್ಯೋಗ ನೇಮಕಾತಿ ಮೇಲೆ ಒತ್ತಡ:

   • ಭಾರತೀಯ ಐಟಿ ಕಂಪನಿಗಳು U.S. ವ್ಯಾಪಾರ ನಂಬಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಕುಸಿತ ಕಂಡರೆ, ಹೊಸ ನೇಮಕಾತಿ ಅಥವಾ ಉದ್ಯೋಗ ವಿಸ್ತರಣೆ ಕುರಿತು ಮುನ್ನೆಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ನಡೆದುಕೊಳ್ಳಬಹುದು.
   • ಇದರಿಂದ ಹೇರಳ ಪ್ರಮಾಣದಲ್ಲಿ ಹೊಸಬರನ್ನು ನೇಮಕ ಮಾಡುವಲ್ಲಿ ಮತ್ತು ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ತಾತ್ಕಾಲಿಕ ಕೆಲಸದ ಸ್ಥಾನಗಳನ್ನು ರದ್ದುಗೊಳಿಸುವಲ್ಲಿ ತಾರತಮ್ಯ ಕಂಡುಬರುವ ಸಾಧ್ಯತೆ ಇದೆ.

3. ಕರೆನ್ಸಿ ವಿನಿಮಯದ ಪರಿಣಾಮ:

   • ಅಮೇರಿಕನ್ ಡಾಲರ್ ದುರ್ಬಲವಾದರೆ, INR-USD ವಿನಿಮಯ ದರದಲ್ಲಿ ವ್ಯತ್ಯಾಸವು ಉಂಟಾಗಬಹುದು, ಇದರಿಂದ ಡಾಲರ್‌ನಲ್ಲಿ ಆದಾಯ ಹೊಂದಿರುವ ಭಾರತೀಯ ಕಂಪನಿಗಳ ಲಾಭಾಂಶದ ಮೇಲೆ ಒತ್ತಡ ಬರುವುದು.
   • ಡಾಲರ್ ಮೌಲ್ಯ ಕುಸಿದರೆ, ಭಾರತೀಯ ಐಟಿ ಕಂಪನಿಗಳ ಲಾಭದಾರಿತೆಯಲ್ಲಿ ಒತ್ತಡ ಕಂಡುಬರಬಹುದು, ಇದರಿಂದ ಆ ಬೆಲೆಯ ಕುಸಿತವು ವೇತನ ಹೆಚ್ಚಳ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ಮೇಲೆ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರಬಹುದು.

4. ಮಂದಿ ಪರಿಣಾಮದ ಅಪಾಯ:

   • U.S. ಉದ್ಯೋಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಇರುವ ಈ ಕಡಿಮೆಯು ಆರ್ಥಿಕ ಕುಸಿತ ಅಥವಾ U.S. ಆರ್ಥಿಕತೆಯ ದುರ್ಬಲತೆಯ ಸೂಚನೆಯಾದರೆ, ಭಾರತೀಯ ಐಟಿ ಕಂಪನಿಗಳು U.S. ಗ್ರಾಹಕರಿಂದ ಮುನ್ನೆಚ್ಚರಿಕೆಯಿಂದ ವೆಚ್ಚ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು.
   • ಇದರಿಂದ ಐಟಿ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಹೊಸ ಉದ್ಯೋಗ ಸೃಷ್ಟಿ ನಿಧಾನಗತಿಯಲ್ಲಿರಬಹುದು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ U.S. ಗ್ರಾಹಕರ ಪ್ರಾಜೆಕ್ಟ್‌ಗಳಿಗೆ ನೇರ ಸಂಬಂಧ ಹೊಂದಿರುವ ಕಾರ್ಯಸ್ಥಾನಗಳಲ್ಲಿ.

ಒಟ್ಟಾರೆಯಾಗಿ, ತಕ್ಷಣದ ನೇರ ಪರಿಣಾಮವಾದರೂ ಇಲ್ಲದಿರಬಹುದು, ಆದರೆ U.S. ಉದ್ಯೋಗ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸ್ಥಿರ ಕುಸಿತ ಭಾರತೀಯ ಐಟಿ ವಲಯದ ಬೇಡಿಕೆಯನ್ನು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯಲ್ಲಿ ದುರ್ಬಲಗೊಳಿಸುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ.

ಸೆಬಿ ಹೊಸ ನಾರ್ಮ್ (SEBI'S NEW NORM) LOT SIZE AND TRADING COSTS

CPI INFLATION DATA AND STOCK MARKET

 The release of CPI inflation data can have a significant impact on the stock market because it directly influences investor sentiment, corporate profitability, and central bank policies. Here’s an analysis of the typical stock market reactions to CPI inflation data releases and what might have happened on the recent release on October 14, 2024, where the CPI was reported at 5.49%:

1. CPI Higher Than Expected (5.49% vs Forecast 5.00%):

When the actual CPI inflation is higher than forecast, as it was in October 2024, the stock market can react negatively. Here’s why:

• Central Bank Concerns:
• Investors fear that higher-than-expected inflation will prompt the Reserve Bank of India (RBI) to raise interest rates to curb inflation. This would increase borrowing costs for businesses and consumers, potentially slowing down economic growth.
• Higher interest rates also reduce the present value of future corporate earnings, which is a negative signal for stock prices.
• Sector-Specific Impact:
• Interest rate-sensitive sectors such as automobiles, real estate, and banking might have seen a decline. Higher borrowing costs would reduce demand for loans (auto loans, home loans, etc.) and hurt corporate earnings in these sectors.
• Consumer Goods and FMCG companies might have also been hit because higher inflation erodes consumer purchasing power, leading to weaker demand for discretionary products.
• Rupee Impact:
• Higher inflation could weaken the INR, especially if the CPI data is seen as harmful to economic growth. A weaker rupee could add volatility to markets, particularly in sectors that rely on imports (like technology and pharmaceuticals).

2. Stock Market Volatility:

• Intraday Volatility: CPI data releases often cause intraday volatility. Stocks might initially fall when the CPI comes in higher than expected, as investors reassess their positions. Traders may react quickly to rising inflation, which affects valuations and future earnings.
• Bond Yields: Bond yields typically rise when inflation is higher than expected, as the market anticipates tighter monetary policy. Rising yields make equities less attractive relative to bonds, which can cause investors to rotate out of stocks into bonds, adding selling pressure on equities.

3. Sectoral Impact:

• Financial Sector: Banks and financial companies can be negatively affected because rising inflation typically leads to increased interest rates, which can slow down credit demand. On the flip side, banks can benefit from higher interest rates, as they charge higher lending rates, but the balance depends on the overall economic outlook.
• Tech and Growth Stocks: These are usually more sensitive to interest rate changes. Higher inflation often hurts growth stocks more because their future earnings are discounted at a higher rate, reducing their present value. So, sectors like technology might have seen a drop on inflation news.
• Consumer Goods and FMCG: CPI inflation directly affects consumers' purchasing power. High inflation can lower demand for discretionary goods, and companies in the FMCG (Fast-Moving Consumer Goods) sector often find it harder to pass on rising costs to price-sensitive consumers.

4. Market Sentiment:

• Bearish Sentiment: The higher-than-expected inflation data likely triggered a bearish market sentiment. Investors may expect a tightening of monetary policy or reduced corporate profits, both of which can weigh on stock prices.
• Profit Margins Under Pressure: Companies that rely on raw materials or imports might face pressure on their profit margins, as inflation makes input costs more expensive. For example, companies in the manufacturing sector could see reduced profitability unless they successfully pass on the higher costs to consumers.

5. Long-Term Considerations:

• If inflation remains consistently high, it might create an environment where investors shift to safe-haven assets like gold, government bonds, or even foreign currencies. This could cause a more prolonged downturn in equities if inflation continues to outpace expectations.
• If inflation expectations become entrenched, the market may reprioritize defensive sectors like utilities, healthcare, and consumer staples, which tend to perform better in high-inflation environments.

Summary of Likely Market Reactions on October 14, 2024:

• Immediate sell-off in rate-sensitive sectors (e.g., real estate, banks, and autos).
• Volatility in broader markets as investors react to the higher-than-expected CPI and possible central bank actions.
• Bond yields rise, pushing some investors to shift money out of stocks into bonds.
• Cyclical and growth sectors likely saw declines due to fears of higher borrowing costs and weaker consumer demand.
• Defensive sectors might have seen relatively better performance as investors looked for safer bets in a potentially inflationary environment.

 

FMCG(FOOD RISE)AUTO SECTOR FALLS

ON OCTOBER 15 DAY OF TRADING 

RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ತೀರ್ಮಾನಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ ಪರಿಣಾಮ

 RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ತೀರ್ಮಾನಗಳು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೇಲೆ ದೊಡ್ಡ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಬೀರುತ್ತವೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್, ಮತ್ತು ಆ್ಯಟೋಮೊಬೈಲ್ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ. ರೆಪೋ ದರ ಬದಲಾವಣೆಗಳು (RBI ಬ್ಯಾಂಕ್‌ಗಳಿಗೆ ಸಾಲ ನೀಡುವ ದರ) ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಭಾವನೆಗಳನ್ನು ಹತ್ತಿಕ್ಕಲು ಅಥವಾ ಉತ್ತೇಜಿಸಲು ಪ್ರಮುಖ ಪಾತ್ರವನ್ನುವಹಿಸುತ್ತವೆ. ಇಲ್ಲಿ RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ನಿರ್ಣಯಗಳು ಮತ್ತು ಅವುಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಮೇಲೆ ದೈನಂದಿನ ಪರಿಣಾಮಗಳ ವಿಶ್ಲೇಷಣೆಯಿದೆ.

1. ದರ ಹೆಚ್ಚಳ (Rate Hikes):

RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಿದಾಗ, ಇದು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹಣಕಾಸು ನೀತಿಯಲ್ಲಿನ ಕಠಿಣತೆಯನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ, ಹೆಚ್ಚಾದ ಬೆಲೆ ಏರಿಕೆಯನ್ನು ನಿಯಂತ್ರಿಸಲು. ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಹೆಚ್ಚಳಗಳು ಋಣದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸುತ್ತವೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚಿದ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚದಿಂದ ಭಯಪಡುತ್ತಾರೆ, ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕುಸಿತ ತರುತ್ತದೆ. ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್, ಮತ್ತು ಆಟೋಮೊಬೈಲ್ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳು ತಕ್ಷಣದ ಹಾನಿಯನ್ನು ಅನುಭವಿಸುತ್ತವೆ.

ಉದಾಹರಣೆ:

• 2018 ಆಗಸ್ಟ್ 1: RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರವನ್ನು 25 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಸ್ ಹೆಚ್ಚಿಸಿ 6.50% ಆಗಿತು. ಆ ದಿನ:
  • Nifty 50 ಸುಮಾರು 0.7% ಇಳಿಯಿತು.
  • ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಆಟೋ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಹೆಚ್ಚಿದ ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚದಿಂದಾಗಿ ವಿಕ್ರಯ ಕಾಣಿತು.
  • FMCG ಸೆಕ್ಟರ್ ಹೆಚ್ಚು ಬಾಧಿತವಾಗಿಲ್ಲ, ಏಕೆಂದರೆ ಇದು ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಂದ ಹೆಚ್ಚು ಅವಲಂಬಿತವಿರುವುದು ಇಲ್ಲ.

2. ದರ ಕಡಿತ (Rate Cuts):

ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಕಡಿತವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಆರ್ಥಿಕತೆಯನ್ನು ಉತ್ತೇಜಿಸಲು RBI ಯ ಉದ್ದೇಶವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತದೆ. ಕಡಿಮೆ ದರಗಳು ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್, ಮತ್ತು ಆಟೋಮೊಬೈಲ್ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳಿಗೆ ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ. ಈ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಹೆಚ್ಚು ಸಹಕಾರದ ಸ್ಪಂದನೆ ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ.

ಉದಾಹರಣೆ:

• 2019 ಅಕ್ಟೋಬರ್ 4: RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರವನ್ನು 25 ಬೇಸಿಸ್ ಪಾಯಿಂಟ್ಸ್ ಕಡಿತ ಮಾಡಿ 5.15% ಗೆ ತಂದಿತು. ಆ ದಿನ:
  • Nifty 50 ಸುಮಾರು 1.25% ಏರಿತು.
  • ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಮತ್ತು ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳು ಕಡಿಮೆ ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರದಿಂದ ಪರಿಣಾಮಗೊಂಡವು.
  • ಆಟೋ ಮತ್ತು ಗ್ರಾಹಕ ಉತ್ಪನ್ನಗಳ ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಿಗೂ ಪಾಸಿಟಿವ್ ಸ್ಪಂದನೆ ದೊರೆಯಿತು.

3. ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಬದಲಾವಣೆ ಇಲ್ಲ (No Change):

RBI ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರದಲ್ಲಿ ಯಾವುದೇ ಬದಲಾವಣೆ ಇಲ್ಲದಾಗ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ ಬದಲಾವಣೆಯ ನಿರೀಕ್ಷೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಕಡಿತ ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚಳವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಿತ್ತಾದರೆ, ಬದಲಾವಣೆ ಇಲ್ಲದಿರುವುದು ತೀವ್ರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಲನೆಗಳನ್ನು ಉಂಟುಮಾಡಬಹುದು.

ಉದಾಹರಣೆ:

• 2022 ಡಿಸೆಂಬರ್ 7: RBI 6.50% ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರವನ್ನು ಉಳಿಸಿತು. ಇದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಿರೀಕ್ಷಿತವಾಗಿತ್ತು.
  • Nifty 50 ನಷ್ಟ ಅಥವಾ ಲಾಭವಿಲ್ಲದೆ ನಿಂತಿತು.
  • ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರಕ್ಕೆ ಸಂವೇದನಾಶೀಲವಾದ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳು ಸಣ್ಣ ಮಟ್ಟಿಗೆ ಕುಸಿತ ಕಂಡವು.

ಇತಿಹಾಸದ ಪ್ರಮುಖ ದಿನಗಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಪಂದನೆ:

ಮುಖ್ಯ ಗಮನಾರ್ಹತೆಗಳು:

1. ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಸೆಕ್ಟರ್: ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಬದಲಾವಣೆಗಳಲ್ಲಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್ ಸೆಕ್ಟರ್ ದೊಡ್ಡ ಮಟ್ಟದ ಪರಿಣಾಮವನ್ನು ಕಾಣಿಸುತ್ತದೆ. ದರ ಕಡಿತವು ಉತ್ಸಾಹವನ್ನು ತರುವಂತಾಗಿದೆ, ಆದರೆ ದರ ಹೆಚ್ಚಳವು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳಿಗೆ ತೀವ್ರ ಹೊಡೆತ ನೀಡುತ್ತದೆ.

2. ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಆಟೋ ಸೆಕ್ಟರ್: ಇವು ಕ್ರೆಡಿಟ್ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವ ಕಾರಣ, ದರ ಕಡಿತವು ಸಾಲದ ವೆಚ್ಚವನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ದರ ಹೆಚ್ಚಳವು ಕುಸಿತವನ್ನು ತರುತ್ತದೆ.

3. FMCG ಮತ್ತು IT: ಇವುಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಇಂಟರೆಸ್ಟ್ ದರ ಬದಲಾವಣೆಯೇ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲದಂತೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಆದರೆ ದರ ಕಡಿತವು ರೂಪಾಯಿಯ ಬಲವನ್ನೂ ಸಹ ಬೆಂಬಲಿಸುತ್ತದೆ, ಇದು IT ಕಂಪನಿಗಳಿಗೆ ಸಹಕಾರಿ.

ಸಾರಾಂಶ:

• ದರ ಕಡಿತ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಧನಾತ್ಮಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ತರಲು ಕಾರಣವಾಗುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬ್ಯಾಂಕಿಂಗ್, ರಿಯಲ್ ಎಸ್ಟೇಟ್ ಮತ್ತು ಆಟೋ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ.
• ದರ ಹೆಚ್ಚಳ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಕಾರಾತ್ಮಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯನ್ನು ತರುತ್ತದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಸಾಲದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುವ ಸೆಕ್ಟರ್‌ಗಳಲ್ಲಿ.
• ಬದಲಾವಣೆ ಇಲ್ಲದಿರುವುದು ಕೂಡ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆ ಮತ್ತು ಚಲನೆ ತರಬಹುದು, ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ನಿಫ್ಟಿ 50 ಯಲ್ಲಿ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ತಿಂಗಳು:

 ನಿಫ್ಟಿ 50 ಯಲ್ಲಿ corrections ಆಗುವ ಸಂದರ್ಭದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ಸಮಯವನ್ನು ಪತ್ತೆಹಚ್ಚಲು, corrections ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸಂಭವಿಸುವ ತಿಂಗಳುಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. corrections ಎಂದರೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿನ 10% ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ಕುಸಿತ. ಇಂತಹ corrections ನಂತರ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರಬಹುದು.

ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ತಿಂಗಳು:

1. ಮಾರ್ಚ್:

   • ಫೆಬ್ರವರಿ-ಮಾರ್ಚ್ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ corrections ಆಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಬಜೆಟ್ ನಂತರ. ಹೀಗಾಗಿ, ಮಾರ್ಚ್ ತಿಂಗಳು corrections ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶವನ್ನು ನೀಡಬಹುದು.

2. ಜೂನ್:

   • ಮೇ ತಿಂಗಳಲ್ಲಿ corrections ಆಗುವುದರಿಂದ ಜೂನ್ ನಂತೆ corrections ಬಳಿಕ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ often ಪುನಃ bounce back ಆಗುತ್ತದೆ. ಹಾಗಾಗಿ ಜೂನ್‌ನಲ್ಲಿ ಖರೀದಿಸುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಬಹುದು.

3. ಅಕ್ಟೋಬರ್:

   • ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್-ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ corrections ಆಗುತ್ತವೆ. ಅಕ್ಟೋಬರ್ corrections ನಂತರ often post-festive season rally ಆಗುತ್ತದೆ, ಹೀಗಾಗಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಇದು ಒಳ್ಳೆಯ ಸಮಯ.

4. ಜನವರಿ:

   • ಡಿಸೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ corrections ಆಗುವುದರಿಂದ, ಜನವರಿ ತಿಂಗಳ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ corrections ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ಸಮಯವಾಗಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಹೊಸ ವರ್ಷದ ಆರಂಭದಲ್ಲಿ often ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಪುನಃ ಚೇತರಿಸಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ.

ಸಾರಾಂಶ:

• ಮಾರ್ಚ್, ಜೂನ್, ಅಕ್ಟೋಬರ್, ಮತ್ತು ಜನವರಿ corrections ನಂತರ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ತಿಂಗಳುಗಳು.
• corrections ಆಗಿದ ನಂತರ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ bounce back ಆಗಲು ಸಮಯ ನೀಡುವುದು ಲಾಭದಾಯಕ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಸಹಾಯಕವಾಗಬಹುದು.

ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಮುನ್ನ corrections ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಇತರ ಆರ್ಥಿಕ ಸಂಗತಿಗಳನ್ನು ಗಮನದಲ್ಲಿಡುವುದು ಉತ್ತಮ.

15 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭದಾಯಕ ಅವಧಿ:

ಕಳೆದ 15 ವರ್ಷಗಳ (2009-2023) ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ನಿಫ್ಟಿ 50 ಸಮೀಕ್ಷೆಯ ಮೇಲೆ ಆಧಾರಿತವಾಗಿ ಯಾವ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಲಾಭಕರವೆಂದು ನೋಡಬಹುದು ಎಂಬುದನ್ನು ನೋಡೋಣ. ಹೂಡಿಕೆಗಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ತಗ್ಗಿದ ಬಳಿಕ ಖರೀದಿಸಲು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಬೆಲೆ ಕಡಿಮೆಯಾದಾಗ ಖರೀದಿ ಮಾಡಿದರೆ ಉತ್ಥಾನದಲ್ಲಿ ಲಾಭವಾಗಬಹುದು.

15 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭದಾಯಕ ಅವಧಿ:

ಆಕ್ಟೋಬರ್-ಮಾರ್ಚ್ ಅವಧಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಿಫ್ಟಿಯಲ್ಲಿ ಲಾಭದಾಯಕವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ.

1. ಆಕ್ಟೋಬರ್-ನವೆಂಬರ್ (ದೀಪಾವಳಿ ರ್ಯಾಲಿ):

• ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್-ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಗ್ಗಿದ ಮೇಲೆ, ದೀಪಾವಳಿ ಹಬ್ಬದ ನಂತರ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ often ಉತ್ಥಾನ ಕಾಣಬಹುದು. ಹೀಗಾಗಿ ಅಕ್ಟೋಬರ್ ಮತ್ತು ನವೆಂಬರ್ ನಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಬರುವಿಕೆಗೆ ತಕ್ಕ ಸಮಯವೆಂದು ಕಾಣಬಹುದು.

2. ಜನವರಿ (ಹೊಸ ವರ್ಷದ ಆರಂಭ):

• ಜನವರಿ ತಿಂಗಳು ಹಿಂದಿನ ವರ್ಷಾಂತ್ಯದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯ ಮರುಸಂರಚನೆ, ಹೊಸ ವರ್ಷದ ಖರೀದಿಗೆ ಪ್ರೇರಣೆ ಇತ್ಯಾದಿ ಕಾರಣಗಳಿಂದ ಲಾಭಕರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಆಕರ್ಷಕ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಜನವರಿಯಲ್ಲಿಯೇ ಆಗುತ್ತವೆ.

3. ಡಿಸೆಂಬರ್ (ಸಾಲಾತ್ಮಕ ಬೆಲೆ ತಗ್ಗು):

• ಡಿಸೆಂಬರ್‌ನಲ್ಲಿ ಔಟ್‌ಫ್ಲೋ ಅಥವಾ ವಿದೇಶೀ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಮಾರಾಟದ ಕಾರಣದಿಂದಾಗಿ ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ corrections ಆಗಬಹುದು. ಆದರೆ, ಡಿಸೆಂಬರ್ ತಿಂಗಳ ಕೊನೆಯ ಲಾಭಕಬುಕಿಂಗ್ ನಂತರ, ಹೊಸ ವರ್ಷದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ often bounce back ಆಗುತ್ತದೆ.

ಲಾಭದಾಯಕ ವರ್ಷಾವಧಿ:

• ಅಕ್ಟೋಬರ್-ಮಾರ್ಚ್: ಈ ಆರು ತಿಂಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮ ಲಾಭದ ವೇಗ ತೋರಿಸುತ್ತದೆ. ಇದರಲ್ಲಿ ನವೆಂಬರ್, ಜನವರಿ, ಮತ್ತು ಡಿಸೆಂಬರ್ ಅವರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ತರುತ್ತವೆ.

ಗಮನವಹಿಸಬೇಕಾದ ಅವಧಿಗಳು:

• ಫೆಬ್ರವರಿ-ಮಾರ್ಚ್: ಈ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ volatility ಹೆಚ್ಚಾಗಿ corrections ಆಗುವ ಸಾಧ್ಯತೆಯಿದೆ. ಫೆಬ್ರವರಿಯಲ್ಲಿ ಬಜೆಟ್ ಆದ ನಂತರ, ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳ ಈಡೇರಿಕೆ ಅಥವಾ ಬಜೆಟ್‌ನ ಪರಿಣಾಮದಿಂದ corrections ಸಂಭವಿಸಬಹುದು.

• ಮೇ-ಜೂನ್: ಮೇ ತಿಂಗಳು historical data ಪ್ರಕಾರ ಹೆಚ್ಚು sell-offs ಆಗಿರುತ್ತದೆ ("Sell in May and Go Away" ಎಂಬ ವ್ಯಾಖ್ಯಾನವೂ ಇದಕ್ಕೆ ಕಾರಣ). ಆದರೆ corrections ಆದ ಬಳಿಕ ಜೂನ್ ತಿಂಗಳು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಉತ್ತಮ ಅವಕಾಶ ನೀಡಬಹುದು.

ಸೀಸನಾಲಿಟಿ ಉದಾಹರಣಾ ಡೇಟಾ:

ಹೀಗೆ, ಈ ಅವಧಿಗಳ monthly average returns ಹೀಗಿರಬಹುದು:

ತಿಂಗಳು	ಸರಾಸರಿ ಲಾಭ (%)
ಜನವರಿ	+2.5%
ಫೆಬ್ರವರಿ	-1.0%
ಮಾರ್ಚ್	+1.5%
ಏಪ್ರಿಲ್	+1.8%
ಮೇ	-0.8%
ಜೂನ್	+0.5%
ಜುಲೈ	+1.0%
ಆಗಸ್ಟ್	-0.5%
ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್	-1.2%
ಅಕ್ಟೋಬರ್	+2.2%
ನವೆಂಬರ್	+3.0%
ಡಿಸೆಂಬರ್	+1.9%

ಸಾರಾಂಶ:

• ಅಕ್ಟೋಬರ್-ಮಾರ್ಚ್ ಅತ್ಯುತ್ತಮ ಲಾಭದಾಯಕ ಸಮಯವೆಂದು ನೋಡಬಹುದು.
• ನವೆಂಬರ್, ಜನವರಿ, ಅಕ್ಟೋಬರ್ ತಿಂಗಳುಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದು ಹೆಚ್ಚು ಲಾಭದಾಯಕವಾಗಿರಬಹುದು.

SEBI'S OPTIONS TRADING NEW RULES IN KANNADA AND ENGLISH LANGUAGE

 ಈ ಕಥೆ ಭಾರತೀಯ ಡೆರಿವೇಟಿವ್ಸ್ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ನಡೆದಿದ್ದು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳ ಮೇಲೆ ನಿಖರವಾಗಿ ಪರಿಣಾಮ ಬೀರುವ ನಿಯಮಾವಳಿ ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ. SEBI (ಸೆಕ್ಯುರಿಟೀಸ್ ಮತ್ತು ಎಕ್ಸ್ಚೇಂಜ್ ಬೋರ್ಡ್ ಆಫ್ ಇಂಡಿಯಾ), ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳನ್ನು ಸುರಕ್ಷಿತವಾಗಿಡಲು ಎಂದು ಹೇಳುವ ಹೆಸರಿನಲ್ಲಿ, ಇವು ವ್ಯಾಪಾರಿಕ ವಲಯದಲ್ಲಿ ಬಹಳಷ್ಟು ಬದಲಾವಣೆಗಳನ್ನು ತಂದಿದೆ, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಆಪ್ಷನ್‌ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ.

ಇಂಟ್ರಾಡೇ ಪೀಕ್ ಮಾರ್ಜಿನ್ ನಿಯಮ (2021):

• ಉದ್ದೇಶ: ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಿವರೆಜ್ (20X, 30X) ಇಂಟ್ರಾಡೇ ಸ್ಥಳಗಳಲ್ಲಿ ಸಂರಕ್ಷಿಸಲು.
• ಪರಿಣಾಮ: ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು, ಇಂಟ್ರಾಡೇ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಲಿವರೆಜ್ ಕಡಿಮೆಯಾದ ನಂತರ, ಹೆಚ್ಚು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಆದರೆ ಕಡಿಮೆ ಬಂಡವಾಳದ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಆಪ್ಷನ್‌ ಖರೀದಿ ಕಡೆಗೆ ಹೋಗಲು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿದರು.

ಆಪ್ಷನ್‌ ಖರೀದಿ ಯೆಲ್ಲಿಗೆ ಏರಿತು:

• ಆಪ್ಷನ್‌ ಟ್ರೇಡಿಂಗ್ ನಲ್ಲಿ ಬೃಹತ್ ಉತ್ಸಾಹ: ಹೆಚ್ಚು ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಆಪ್ಷನ್‌ ಖರೀದಿಗೆ ಮುಖಮಾಡಿದಂತೆ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ದಿನಾಂಕಾವಧಿ (expiry) ಯಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯು ಶಾಖಕ್ಕೆ ಏರಿತು.
• ದೈನಂದಿನ ಆಪ್ಷನ್‌ ಅವಧಿಯ ಪರಿಚಯ: ದಿನನಿತ್ಯ ಆಪ್ಷನ್‌ ಅವಧಿಯು ಪರಿಚಯವಾದ ಮೇಲೆ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಾದ ಅಸ್ಥಿರತೆ, ಅಹಿತಕರ ಪರಿಣಾಮ ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಆಸೆಯಿಂದ ಭಾರಿ ವ್ಯಾಪಾರ ನಡೆಯಿತು.

ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ ಅಪಾರ ನಷ್ಟ:

• ಅಸ್ಥಿರತೆಯಿಂದ ನಷ್ಟ: ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನುಭವವಿಲ್ಲದ ವಹಿವಾಟುದಾರರು ಹೆಚ್ಚಿನ ನಷ್ಟವನ್ನು ಅನುಭವಿಸಿದರು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ, ಅಲ್ಲಿ ಆಪ್ಷನ್‌ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ದರವು ತುಂಬಾ ಅಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

SEBI 2024 ರಲ್ಲಿ ಮಾಡಿದ ಕ್ರಮ:

ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳನ್ನು ಮತ್ತಷ್ಟು ಸುರಕ್ಷಿತಗೊಳಿಸಲು, SEBI ಹೊಸ ನಿಯಮಗಳನ್ನು ಪರಿಚಯಿಸಿತು, 2024 ನವೆಂಬರ್‌ ಮತ್ತು 2025 ರಲ್ಲಿ ಅನ್ವಯವಾಗುವಂತೆ.

SEBI 2024 ನಿಯಮಗಳ ಪ್ರಮುಖ ಬದಲಾವಣೆಗಳು:

1. ಆಪ್ಷನ್‌ ಖರೀದಿಯ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತವನ್ನು ಅವಶ್ಯವಿಲ್ಲದಿರಿಸಿ (ಫೆಬ್ರವರಿ 2025):

   • ಹೊಸ ನಿಯಮ: ಆಪ್ಷನ್‌ ಖರೀದಿಗಳಿಗೆ, ಪ್ರತಿಯೊಂದು ವ್ಯಾಪಾರದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಪ್ರೀಮಿಯಂ ಅನ್ನು ಪೂರ್ಣ ಮೊತ್ತವಾಗಿ ಪಾವತಿಸಬೇಕು.
   • ಪರಿಣಾಮ: ಲಿವರೆಜ್ ಕಡಿತಗೊಳ್ಳುವದರಿಂದ ನಷ್ಟದ ಪ್ರಮಾಣ ಕಡಿಮೆಯಾಗಬಹುದು, ಆದರೆ ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ ಬೇರೆ ಮಾರ್ಗದ ಮಾರ್ಪಡಿಕೆ ನಡೆಯುತ್ತದೆ.

2. ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನದಲ್ಲಿ ಕ್ಯಾಲೆಂಡರ್ ಸ್ಪ್ರೆಡ್‌ಗಳ ಸ್ಥಗಿತ (ಫೆಬ್ರವರಿ 2025):

   • ಹೊಸ ನಿಯಮ: ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನದಂದು, ವಿಭಿನ್ನ ಅವಧಿ (spread) ಹೊಂದಿದ ಆಪ್ಷನ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಸಮನ್ವಯವನ್ನು ಮಾಡುವಂತಿಲ್ಲ.
   • ಪರಿಣಾಮ: ಸ್ಪ್ರೆಡ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಆಪ್ಷನ್‌ ಅನ್ನು ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನದಲ್ಲಿಯೇ ಎದುರಿಸಬೇಕಾಗುತ್ತದೆ.

3. ಪಾಸಿಷನ್ ಲಿಮಿಟ್‌ಗಳ实时 ಮಟ್ಟದ ನಿರೀಕ್ಷೆ (ಎಪ್ರಿಲ್ 2025):

   • ಹೊಸ ನಿಯಮ: ಪ್ರತಿ ದಿನದ ವ್ಯಾಪಾರದ ಸಮಯದಲ್ಲಿಯೇ ಮಿತಿಯನ್ನು ಪಾಲಿಸಬೇಕು, ವಿಶೇಷವಾಗಿ ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನಗಳಲ್ಲಿ.
   • ಪರಿಣಾಮ: ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳು ಮಿತಿಯನ್ನು ಮೀರಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಮಾಡುವುದನ್ನು ತಡೆಯುತ್ತದೆ.

4. ನೂತನ ಕನಿಷ್ಠ ಕಾನ್ಟ್ರಾಕ್ಟ್ ಆಕರ್ಯ (ನವೆಂಬರ್ 2024):

   • ಹೊಸ ನಿಯಮ: ಪ್ರಾರಂಭದ ಕನಿಷ್ಠ ಕಾನ್ಟ್ರಾಕ್ಟ್ ಮೌಲ್ಯ ₹15 ಲಕ್ಷಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗಬೇಕು.
   • ಪರಿಣಾಮ: ಹೆಚ್ಚಿನ ವಹಿವಾಟು ನಿಯಂತ್ರಣ ಮತ್ತು ರಿಟೇಲ್ ವಹಿವಾಟು ಮಾಡದಂತೆ ತಡೆಗಟ್ಟಲು ಪ್ರಯತ್ನ.

5. ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಅವಧಿಯ ಆಪ್ಷನ್‌ ಸೀಮಿತ (ನವೆಂಬರ್ 2024)**:

   • ಹೊಸ ನಿಯಮ: ಒಂದೇ ಸೂಚ್ಯಂಕದಲ್ಲಿ ಮಾತ್ರ ಸಾಪ್ತಾಹಿಕ ಆಪ್ಷನ್‌ಗಳನ್ನು ನೀಡಲು ಅವಕಾಶ.
   • ಪರಿಣಾಮ: ವಾರಾಂತ್ಯ ವ್ಯಾಪಾರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚು ಅಸ್ಥಿರತೆ ತಡೆಯಲು ಈ ನಿಯಮವನ್ನು ತಂದುಕೊಳ್ಳಲಾಗಿದೆ.

6. ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನಕ್ಕೆ 2% ಹೆಚ್ಚುವರಿ ELM (ನವೆಂಬರ್ 2024):

   • ಹೊಸ ನಿಯಮ: ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನದಂದು ಶಾರ್ಟ್ ಆಪ್ಷನ್‌ಗಳಿಗೆ 2% ಹೆಚ್ಚುವರಿ Extreme Loss Margin ಅನ್ವಯವಾಗುತ್ತದೆ.
   • ಪರಿಣಾಮ: ಶಾರ್ಟ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ ಎಕ್ಸ್‌ಪೈರಿ ದಿನದಾದರು ಹೆಚ್ಚು ಮುನ್ನೋಟ ರಕ್ಷಣೆ ಪಡೆಯಲು.

---

ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳ ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ:

ಹೆಚ್ಚಿನ ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳು ಈ ನಿಯಮಾವಳಿಗಳನ್ನು ತಮ್ಮ ಮೇಲೆ ದಬ್ಬಾಳಿ ಮಾಡಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಿದ್ದಾರೆ. ರಿಟೇಲ್ ವ್ಯಾಪಾರಿಗಳ ಸಣ್ಣ ಮೊತ್ತದ ವಹಿವಾಟಿಗೆ ಅವಕಾಶ ಕಡಿಮೆ ಆಗುತ್ತಿರುವಂತೆ, ಇವರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಭಾಗವಹಿಸಲು ಕಷ್ಟಪಡುತ್ತಿದ್ದಾರೆ.

---

SEBI ಈ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸ್ಥಿರತೆ ಮತ್ತು ತೀರ್ಮಾನಿತ ವ್ಯಾಪಾರಕ್ಕೆ ಪೂರಕವಾಗಿಸಲು ಒತ್ತು ನೀಡಿದರೂ, ರಿಟೇಲ್ ಟ್ರೇಡರ್‌ಗಳಿಗೆ ಇದು ಹೆಚ್ಚು ಹಾನಿಕಾರಕ ಎಂಬ ಅಭಿಪ್ರಾಯ ಮುಂದಾಗಿದೆ.

This narrative captures the evolution of trading regulations in India, specifically the impact on retail traders in the derivatives markets. The SEBI (Securities and Exchange Board of India), in the name of protecting retail traders, introduced measures that reshaped the trading landscape, especially for options traders.

Here's a breakdown of the key developments:

Intraday Peak Margin Rule (2021):

• Objective: To protect retail traders from excessive leverage (20X, 30X) on intraday positions, which could lead to significant losses.
• Outcome: Retail traders, stripped of high leverage in intraday trades, migrated towards options buying, a riskier but seemingly less capital-intensive instrument.

Surge in Options Buying:

• Options Turnover Boom: With more retail traders flocking to buy options, the market witnessed a dramatic increase in options trading volumes, especially around expiries, where contracts became highly speculative.
• Introduction of Daily Expiries: The introduction of daily expiries added fuel to the speculative fire, leading to massive trading activity but also increasing volatility and risk.

Retail Trader Bloodbath:

• Volatility & Losses: Many retail traders with limited experience in options strategies suffered significant losses as the market became more volatile, particularly around expiry days when option premiums would collapse or spike.

SEBI's Response – October 1, 2024 Circular:

In an effort to further "protect" retail traders from themselves, SEBI introduced several new measures, starting from November 2024 and rolling out into 2025.

Key Changes from SEBI Circular:

1. Full Premium Payment for Option Buyers (February 2025):

   • New Rule: Option buyers must pay the full premium upfront when buying options.
   • Impact: This reduces the ability to use leverage when buying options, theoretically minimizing the risk of large losses on speculative intraday trades. Brokers are required to collect the entire premium from clients before executing trades.

2. No Offset on Expiry Day for Calendar Spreads (February 2025):

   • New Rule: Traders can no longer offset positions across different expiries (calendar spreads) on the expiry day for contracts expiring that day.
   • Impact: This aims to prevent traders from taking advantage of spread positions on the volatile expiry day, where price movements are unpredictable.

3. Real-time Monitoring of Position Limits (April 2025):

   • New Rule: Stock exchanges will now monitor position limits during the trading day, not just at the end of the day, with random snapshots.
   • Impact: This step targets traders who might try to exceed position limits during high trading periods (like expiry days) and is designed to curb excessive speculation.

4. Increase in Minimum Contract Size for Index Derivatives (November 2024):

   • New Rule: Index derivatives will have a minimum contract value of ₹15 lakhs.
   • Impact: This increase in contract size effectively raises the entry barrier for retail traders, making it harder for smaller players to participate in index derivatives. The move is aimed at reducing speculative, small-value trades.

5. Limiting Weekly Expiries to One Index per Exchange (November 2024):

   • New Rule: Only one benchmark index per exchange will have weekly expiry options.
   • Impact: Weekly expiries had become popular for speculative trades, especially as the contracts approached expiry and premiums dropped. This restriction is designed to reduce the overtrading and volatility that accompany weekly expiries.

6. Additional 2% Extreme Loss Margin (ELM) on Expiry Day (November 2024):

   • New Rule: An additional 2% margin will be applied to short options contracts on their expiry day.
   • Impact: This move specifically targets short sellers who expose themselves to higher risk around expiry. By adding the 2% margin, SEBI aims to safeguard against extreme price movements and speculative behavior.

---

Trader Sentiment:

Retail traders feel trapped by these new regulations. The underlying sentiment among many is that these rules, while marketed as safeguards, disproportionately favor larger, institutional players who can meet the higher margin and contract size requirements. The smaller retail traders who previously benefited from the ability to leverage smaller amounts of capital are now feeling squeezed out of the market.

The Paradox:

The irony, as pointed out by many retail traders, is that raising the capital requirements or making trading more restrictive doesn’t reduce the inherent risk of loss—it merely limits access to those with deeper pockets. SEBI's logic appears to be that having more capital makes traders more responsible, but as one trader humorously remarked: "If I have more money, won't I stand a chance to lose more?"

---

Final Thoughts:

The measures introduced by SEBI are part of an ongoing effort to stabilize the market and reduce excessive speculation. However, for many small traders, the result has been fewer opportunities to participate in the market and a sense of being "overprotected" to the point of exclusion.

These changes signal a significant shift in the Indian derivatives market. Whether these measures will successfully curb speculative losses or simply drive retail traders away from options trading remains to be seen.